股市波段趋势新高的同时，沪深两市成交额也进一步放大。截止至收盘，沪深两市成交额2.76万亿，同比增加23%，同时也创下了年内单个交易日最大的成交金额。 上周的强势赚钱效应，不仅仅是人工智能、 机器人 等主线的延续带动， 半导体 、通信、稀土等一些超大市值的个股也有放量大涨的行为出现。大市值的个股异动，意味着当前机构、外资等主导的增量行情还是在延续的。

总体上来看，虽然今天沪深两市成交额再度创下波段趋势以来新高，但微盘股指数、全A等权指数的调整，是否意味着行情仍然面临进入月线级别休整的压力。这可能是当前投资者比较关注的。我们认为，当前资金主体的核心影响是批量基金开始限购，而盘面核心仍然是需要关注人工 ...

特别值得强调的是，4月份至今，全A等权指数的涨幅已经达到35%，累计上涨超过90个交易日，这已经打破了一般中线季度级别行情的普遍规律。因此，策略上，我们认为在增量明确的环境下，大概率指数还是中线重心上移，重点继续关注结构性最强的方向为主。

两市放量继续创新高；节奏上， 长城军工 公告有可能停牌，影响加速上攻节奏；操作上，短期重视有大盘股异动的方向如锂矿、PCB、AI芯片，博弈低位创新高异动品种。拉长来看商业航天催化剂较多，行业发展面临加速拐点。

两市放量冲高回落；节奏上， 长城军工 负反馈，中期格局不变，轻指数重个股；操作上，短期重视有大盘股异动的方向如锂矿、PCB、AI芯片，博弈低位创新高异动品种。拉长来看商业航天催化剂较多，行业发展面临加速拐点。

国产算力，英伟达被网信办约谈，引发算力产业链昨日午后跳水。正值高标连板炒作来到高位，转向高低切可能性较大，认为低位的国产算力产业链有潜力发酵。外媒报道政策引导国内慎用H20芯片，鼓励国产AI 芯片替代 。

【盘前观点】大盘三连阳确立新一轮上行之后，周四迎来小幅震荡，基本上继续复制6月下旬的反攻走势，即三连阳之后短暂整理后继续强势运行，走出一轮长时间的持续性行情。两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量914亿。大盘处于震荡向上的结构性行情之中。沪指短线支撑参照3625-3630附近。

人工智能，人工智能大会明天召开，板块异动。更多往硬件方向发酵， 软件 方向乏善可陈。OpenAI计划8月初发布GPT-5模型。国常会审议通过《关于深入实施“人工智能 ”行动的意见》。虽然不是最热门主线，但是局部已经持续放量现象，可以逢低布局。

7月底以来，以沪深股通、融资盘为代表的增量持续加码，从数据反馈这一轮外资的加仓行为是基于被动配置驱动。另一方面，产业资金进场的资金逻辑，似乎也越来越得到投资者的认同。 今天沪深两市的成交额1.82万亿，盘面上 机器人 、人工智能、消费电子、创新药等表现强势。这些题材均为近一轮行情的核心主导方向。

今天盘面呈现科技、高股息共同表现弱势，反而是之前雅下水电催化剂带动，但相关个股普遍在上涨过程中大量资金出逃。科技、高股息主要是在高位，当前的分化或者说明已经存在比较明显的浮筹消化压力。

（投顾姓名：钟秋生，执业编号：A0580617100001 风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。） ...

【盘前观点】周一沪指低开高走，最低触及20日均线后企稳反攻，本轮回踩触及中期均线或已经确立阶段性底部。美国非农数据大幅造假，一方面大幅推升美联储9月份降息预期，更重要的是美国的信用体系进一步崩塌，势必会进一步加剧美国以外的国际资本对美国资产的减配。接下来一个月暂时没有重 大数据 和议息扰动，对于A股来说也迎来一个理想的中期窗口。沪指短线支撑参照3565-3570附近。